具身天下模子与机械人公司「影身智能」一连完成三轮近亿元融资
出品 | 虎嗅汽车组作者 | 杨杰头图 | 视觉中国2026 年不是人形机械人规�；；；；；；涞氐脑辏� ，，，，，，而是 " 伪需求出清、真场景分层 " 的元年。。。。。。 。。上百家车企与创业公司争相宣布机械人原型， ，，，，，，似乎谁都能造出一台会走会跳的 " 铁人 "。。。。。。 。。不出意外， ，，，，，，在 4 月尾即将开展的北京车展上， ，，，，，，我们也能看到数家跟车企有瓜葛的机械人亮相。。。。。。 。。但当喧嚣褪去， ，，，，，，一个更残酷的问题浮出水面：人形机械人今天卖的， ，，，，，，究竟是劳动力， ，，，，，，照旧资源故事？？ ？？？？？本期《智驾雷达》Vol.12， ，，，，，，我们想回覆的不是 " 手艺行不可 "， ，，，，，，而是 " 账能不可算得过来 "。。。。。。 。。哪类 " 落地 " 是真的？？ ？？？？？行业把 2026 年称为 " 具身智能规�；；；；；；τ玫脑� "。。。。。。 。。但虎嗅的判断是：真正的主题不是 " 规�；；；；；；τ� "， ，，，，，，而是 " 商业化分层 "， ，，，，，，由于不是所有订单都叫落地， ，，，，，，也不是所有落地都能复购。。。。。。 。。要看清这个行业， ，，，，，，需要同时拆解场景决议需求界线， ，，，，，，订单决议商业质量的几大维度。。。。。。 。。详细分类如下：??图源：虎嗅制图从以上表格不难看出一个行业悖论， ，，，，，，那就是真正最需要人形的场景（家庭、重大情形）， ，，，，，，反而由于重漂后太高， ，，，，，，短期最难商业化；；；；；；而最先商业化的场景（展厅、巡检）， ，，，，，，往往并不需要人形的全套能力。。。。。。 。。这意味着一个残酷的真相：人形机械人公司必需在 " 被需要 " 和 " 能赚钱 " 之间做艰难取舍。。。。。。 。。今天行业里热热闹闹的 " 商业化落地 "， ，，，，，，大部分是前三类订单：品牌展示单主要是客户为话题付费， ，，，，，，不是为生产力付费；；；；；；试点验证单则意味着客户为 " 不落伍 " 付费， ，，，，，，而不是为效率付费；；；；；；战略合作单的客户更多也是为 PR 价值付费。。。。。。 。。从久远的结构来看， ，，，，，，真正决议行业生死的， ，，，，，，是复购采购单， ，，，，，，而这类订单， ，，，，，，现在险些看不到。。。。。。 。。许多公司把 " 入场测试 "" 团结开发 "" 战略签约 "" 样机安排 " 都包装成 " 落地 "， ，，，，，，但这些行动距离标准化采购、批量交付、一连复购， ，，，，，，往往隔着好几个商业台阶。。。。。。 。。人形不是工厂最优解聚焦到人形机械人的详细落地场景， ，，，，，，若是只有前三类订单， ，，，，，，行业永远是个 " 展览经济 "。。。。。。 。。要进入真正的生产型场景， ，，，，，，就必需回覆一个更实质的问题：为什么许多工业使命， ，，，，，，显着需要自动化， ，，，，，，却偏偏不需要 " 人形 "？？ ？？？？？我们同样用表格做一个比照：这个比照展现了一个被忽略的事实：工业天下要的不是 " 像人 "， ，，，，，，而是 " 好用 "。。。。。。 。。人形机械人的焦点竞争力是 " 通用性 "， ，，，，，，但这一优势在大大都工业场景里反而成了劣势。。。。。。 。。由于通用意味着冗余， ，，，，，，冗余意味着本钱， ，，，，，，本钱则意味着不划算。。。。。。 。。双足行走在平整的工厂地面是冗余， ，，，，，，22 自由度的灵巧手在拧螺丝时是铺张。。。。。。 。。带着一套腾贵的通用设置， ，，，，，，去干一个不需要通用的活， ，，，，，，这在工业逻辑里同样说欠亨。。。。。。 。。目今大都工业场景的问题， ，，，，，，不是 " 缺机械人 "， ，，，，，，而是人形蹊径在经济性上， ，，，，，，还没有资格替换成熟自动化计划。。。。。。 。。之于各人关注的机械人能否替换工人， ，，，，，，我们再来算一笔更细的账。。。。。。 。。高工机械人工业研究所的数据显示， ，，，，，，2026 年一季度人形机械人单台本钱已降至 10 万元， ，，，，，，比 2025 年下降了 33%， ，，，，，，但这只是基本款的采购价， ，，，，，，涉及高阶操作的人形机械人本钱仍然居高不下。。。。。。 。。有行业调研指出， ，，，，，，当机械人落地到详细工艺段后， ，，，，，，其总体拥有本钱（含运营、维保）将比采购价翻倍甚至更多。。。。。。 。。一台能进入工厂 " 打工 " 的机械人， ，，，，，，现实总本钱可能靠近 50-60 万元。。。。。。 。。按 50 万元总本钱、替换一个年薪 10 万元的工人盘算， ，，，，，，回本周期需要 5 年。。。。。。 。。而制造业装备的典范折旧周期是 5-6 年， ，，，，，，手艺迭代周期更短。。。。。。 。。图源：视觉中国更致命的是， ，，，，，，对制造业客户来说， ，，，，，，问题不但是 5 年太长， ，，，，，，而是它基础无法接受 " 高故障率 + 长维修期 + 产线�；；；；；；：� " 把回本假设打碎。。。。。。 。。制造业不是按静态回本算账， ，，，，，，而是按一连生产、�；；；；；；鹗А⒘悸省⑽た稍て谛岳此恪！！！！�。 。。目今科研用机械人本体的寿命仅为 6-8 个月， ，，，，，，一旦损坏， ，，，，，，单次返修时间长达 1 个月——在产线�；；；；；；厩苑种优趟愕闹圃煲担� ，，，，，，这险些是不可接受的。。。。。。 。。毋庸置疑的是， ，，，，，，本钱 " 腾贵 " 的人形机械人短时间内， ，，，，，，还无法替换工人， ，，，，，，那些已经把本钱、精度、可靠性做到极致的专用自动化装备， ，，，，，，才是工厂的主角。。。。。。 。。对此， ，，，，，，小鹏汽车董事长何小鹏也坦言， ，，，，，，人形机械人研举事度是汽车的数十倍， ，，，，，，短期内 " 进厂打工 " 并非中国的最优解， ，，，，，，其当下更适合导购、展示以及陪一律场景。。。。。。 。。给车企算笔账在人形机械人这场竞赛中， ，，，，，，车企是一个特殊群体。。。。。。 。。外貌上看， ，，，，，，车企造机械人有自然优势：工厂就是现成的试验场！！！！�。 。。� ，，，，，，直营店就是现成的展厅。。。。。。 。。不需要像创业公司那样四处找客户 " 求试点 "， ，，，，，，自产自销就能跑通商业闭环。。。。。。 。。但虎嗅想提醒的是：通路优势， ，，，，，，不即是商业建设。。。。。。 。。若是车企把机械人放到自己的生产线上 " 打工 "， ，，，，，，确实省去了找客户的贫困。。。。。。 。。不过， ，，，，，，这笔账要算清晰， ，，，，，，机械人的研发、制造、维护本钱， ，，，，，，并没有消逝， ，，，，，，只是从 " 采购部分 " 转移到了 " 研发部分 " 或 " 制造部分 "。。。。。。 。。更要害的是， ，，，，，，工厂内部使用同样要回覆 ROI 问题， ，，，，，，若是一台 50 万元的机械人， ，，，，，，替换不了一个 10 万元年薪的工人， ，，，，，，产线主管为什么要用？？ ？？？？？除非集团强制下令， ，，，，，，不然一线生产部分会用脚投票。。。。。。 。。值得注重的是， ，，，，，，内部订单尚有可能保存掩饰手艺短板的危害。。。。。。 。。若是把车企制造机械人摆在展厅里， ，，，，，，确实比创业公司更容易触达消耗者。。。。。。 。。但卖给谁同样是一浩劫题。。。。。。 。。现在人形机械人缺乏消耗级的杀手级应用场景， ，，，，，，消耗者花几十万买一个会走路、会打招呼的 " 铁人 " 回家， ，，，，，，当保姆不敷无邪， ，，，，，，当玩具太贵， ，，，，，，当安排又占地方。。。。。。 。。由此可见， ，，，，，，关于车企来说， ，，，，，，造人形机械人最大的诱惑不是短期收入， ，，，，，，而是抢占下一代人机交互的入口， ，，，，，，并反哺自动驾驶、感知、AI 等焦点手艺。。。。。。 。。但战略卡位也有本钱。。。。。。 。。人形机械人的研发投入， ，，，，，，动辄数亿甚至数十亿。。。。。。 。。这笔钱若是投向自动驾驶算法优化、电池手艺突破、制造工艺刷新， ，，，，，，回报是否更确定？？ ？？？？？在虎嗅看来， ，，，，，，车企造人形机械人， ，，，，，，通路优势只是 " 入场券 "， ，，，，，，不是 " 免死金牌 "。。。。。。 。。最终能跑出来的， ，，，，，，不是那些把机械人当品牌噱头的车企， ，，，，，，而是那些真正把机械人当产品、敢于拿到外部市场接受残酷磨练的车企。。。。。。 。。事实内部订单养不出冠军， ，，，，，，温室里长不出参天树。。。。。。 。。谁会活下来？？ ？？？？？基于以上剖析， ，，，，，，虎嗅对未来两年人形机械人行业的判断是：只有视频演示、没有订单转化能力的公司会最先走到终点；；；；；；依赖展厅单、试点单、政府项目续命的公司能活， ，，，，，，但很难长大。。。。。。 。。而真正能走到镌汰赛终点的， ，，，，，，往往是能把 TCO 压下去、能快速维修、能把试点做成复购的公司。。。。。。 。。它们纷歧定是手艺最炫的， ，，，，，，但一定是最早把 " 单机本钱 +TCO+ 可维护性 + 场景适配 " 做成闭环的。。。。。。 。。更主要的是， ，，，，，，它们能证实：自己卖的不是一次性的试验品， ，，，，，，而是可以复购的生产力工具。。。。。。 。。这意味着， ，，，，，，人形机械人公司短期最容易拿到钱的场景， ，，，，，，往往不是恒久最能建设壁垒的场景；；；；；；而真正能建设壁垒的场景， ，，，，，，短期又最难形成收入。。。。。。 。。2026 年， ，，，，，，关于人形机械人行业来说， ，，，，，，注定是 " 冰与火之歌 " 交织的一年。。。。。。 。。一方面， ，，，，，，躯体在狂奔：越来越多的机械人宣布、越来越炫酷的演示视频、越来越高的估值。。。。。。 。。?另一方面， ，，，，，，灵魂在迟滞：阴晦的销量、算不过来账的 ROI、迟迟无法突破的工业场景落地瓶颈。。。。。。 。。未来两年， ，，，，，，人形机械人行业最大的镌汰， ，，，，，，不爆发在手艺层， ，，，，，，而爆发在销售端， ，，，，，，会走路， ，，，，，，只是入场券；；；；；；能复购， ，，，，，，才是商业化， ，，，，，，才算真的在世。。。。。。 。。